朋友如山，山以立信，人見其志，成敗時相助全力。
朋友如水，水以淡泊，人見其心，沉浮時清靜大氣。
朋友如石，石以砥礪，人見其情，順逆時忠言匡濟。
朋友如地，地以厚德，人見其意，悲欣時生死可依。
?????????????????????????????????? -- 九思三平齋
這段九思三平齋《“朋友，你好！”小議》中的人生悟語，每每讀來甚為感慨。朋友很多種，形色各異，商海中所遇更多。選擇怎么樣的商業(yè)伙伴，選擇怎么樣的風險投資是很多企業(yè)家成功的秘訣。歸結而言，價值觀上要趨同，能力上要互補，此為共道。
初期的風險投資對企業(yè)的認識基本停留在資金層面上，是一種買賣關系。交易對手是路人，而真正的商業(yè)伙伴是要一起走下去，走的更遠的。共道的伙伴是同行者。因此ER模式是更為親和的，友好型的風險投資和合作模式?；偁帪楹献鳌⒒┺臑橥?，集合各方的資源，共道相謀。
要素重組（Element Reorganiztion）投資模式是上海支點投資管理有限公司執(zhí)行總裁潘建臣先生提出的一種全新的投資模式，此種模式一經提出，受到了各方的歡迎，被親切地稱為“ER模式”。這種更具管理性、平臺性的風險投資對于合作伙伴的價值觀、公司架構、公司理念以及運作方式都非常認真地選擇。就像找對象一樣，不光是外貌、金錢，還是要有價值和生活形態(tài)的契合，這樣才能走得久遠。
好的商業(yè)伙伴帶給企業(yè)最重要的是除錢以外的價值。找到一個好的商業(yè)伙伴，讓企業(yè)很快融入到了新的平臺和進入到一個新的生意場。ER模式具有LP普遍認知、優(yōu)化搜尋、規(guī)避風險和整合資源等優(yōu)勢，并已經被證明是一種成功的風險投資模式。
ER模式是把一個企業(yè)的成長過程中所需的各種資源分為幾類要素，以股權及其他諸種可用的合作方式和利益分配方式作為紐帶，將要素進行整合重組，使之相互間發(fā)生作用并產生最大限度的推動力，推進企業(yè)快速發(fā)展。投資方的收益可由IPO、并購、定向增發(fā)和項目成熟階段向同業(yè)PE公司轉讓部分股權等方式實現(xiàn)。
ER模式是通過資本方把技術方、企業(yè)方融合在一起，這是三方合作，重新成立一家新的子公司，由各方在這子公司中進行管理層和權責利的重新分配。在公司設立之時就對各利益方統(tǒng)一站在一個戰(zhàn)略目標上，在投資方的周旋下，解決技術方與企業(yè)方的對接要求的設置，并在新公司中由投資公司協(xié)助構建設置新公司的組織結構和股權結構。
這樣的風險投資和企業(yè)的密合度比起其他VC、PE更為具象。此模式能夠幫助企業(yè)家在獲得資金的同時迅速發(fā)展壯大。
ER模式更易被LP認知。支點投資很多的LP來自某一專業(yè)領域，因此有其豐富的行業(yè)經驗和成功的創(chuàng)業(yè)經驗為基礎，可以更有效的認同所投項目，發(fā)現(xiàn)推薦行業(yè)好項目，甚至很多LP是該項目的上游或終端。有效的在ER模式重組下在保證效率的基礎上，進一步提供了保障效果的可能增大投資勝算。
ER模式規(guī)避風險性強。傳統(tǒng)風險投資模式下，在風險投資公司篩選項目的過程中，創(chuàng)業(yè)者和投資者信息不對稱，無法避免逆向選擇和道德風險等委托代理問題的產生。而ER模式在重組中頻繁而良好的接觸中，可以使雙方獲得更充分、實質性的交流。產生約束，避免了道德風險的發(fā)生。
ER模式能更低的整合更多的人力資源、供應商、客戶和金融機構的力量，為企業(yè)尋找，匹配提供充分的行業(yè)資源，如潛在的供應商、可能的合作公司等，并為企業(yè)提供管理咨詢和組建核心管理團隊的建議。在各種資源要素之間就建立起富有建設性的互動互促關系，充分發(fā)揮資源配置的整合效用，為被投企業(yè)提供更好的增值服務，為企業(yè)成功保駕護航，奠定堅實的基礎。
共道合生，共道相謀！
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